BMS Çelik Hasır (BMSCH) Aliağa fabrikası için 802,5 milyon TL'lik sat-geri kirala işlemini tamamladı
Yayın: · Güncelleme:
- BMS Çelik Hasır, İzmir Aliağa'daki 39.997 m² yüzölçümlü fabrika ve arsasını sat-geri kirala yöntemiyle Vakıf Finansal Kiralama A.Ş.'ye 802,5 milyon TL'ye sattı.
- Finansman 60 ay vadede geri ödenecek; kiralama süresi sonunda taşınmazın mülkiyeti şirkete geri dönecek.
- Şirket daha önce, 12 Ağustos 2026'da, Aliağa Çoraklar'daki taşınmazı için satış seçeneği dahil alternatiflerin araştırılması amacıyla yetki verildiğini ve FD Gayrimenkul ile aracılık sözleşmesi imzalandığını açıklamıştı. 30 Eylül açıklaması bu sürece atıf yapmıyor; tapu devri 30 Eylül 2026'da tamamlandı.
- Tutar, şirketin 30 Haziran 2026'daki 689,4 milyon TL finansal borcunu aşıyor.
Ne açıklandı?
BMS Çelik Hasır Sanayi ve Ticaret A.Ş., 30 Eylül 2026'da KAP'ta yayımladığı açıklamada, yönetim kurulunun 28.09.2026 tarihli kararı doğrultusunda İzmir İli, Aliağa İlçesi, Çoraklar Köyü, Uzunburun Mevkii'nde, Aliağa Kimya İhtisas ve Karma Organize Sanayi Bölgesi sınırları içindeki 150 Ada 18 Parsel sayılı, 39.997 m² yüzölçümlü 'Bir Katlı Prefabrik Fabrika ve Arsası' nitelikli taşınmazın sat-geri kirala yöntemiyle satılması için Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. ile 28.09.2026'da finansal kiralama sözleşmesi imzalandığını duyurdu. Satış bedeli, değerleme raporlarındaki piyasa değerleri dikkate alınarak 802.500.000 TL olarak belirlendi; bildirim formuna göre bu tutar, Demir GMKL ve Lider GMKL'nin 26.08.2026 tarihli iki değerleme raporunun ortalaması. Satış koşulu peşin olarak gösterildi; formda işlemin sat-kirala-geri al yöntemiyle yapıldığı ve gerçek bir satış işlemi olmadığı da belirtildi. Açıklama ertelenmiş bir açıklama olarak yapıldı. Sağlanan finansman 60 ay vadede geri ödenecek ve kiralama süresi sonunda mülkiyet yeniden şirkete devredilecek. Organize sanayi bölgesi müdürlüğünün onayının ardından tapu devri 30.09.2026'da tamamlandı. Şirket, işlemle likidite yaratılmasını, kısa ve orta vadeli görece yüksek maliyetli finansal yükümlülüklerin azaltılmasını, borçlanma vadelerinin uzatılmasını ve finansman giderlerinin optimize edilmesini hedeflediğini belirtti. Bildirim formuna göre işlem bedeli, yönetim kurulu karar tarihinden önceki altı aylık ortalama fiyatlara göre hesaplanan şirket değerinin %55,15'ine, son finansal tablolardaki aktif toplamının %33,03'üne ve son yıllık hasılatın %31,82'sine denk geliyor. İşlem SPK'nın II-23.3 sayılı Tebliği'nin 15. maddesinin birinci fıkrasının (f) bendi kapsamında değerlendirildi ve ayrılma hakkı doğmadığı bildirildi. Kiralama ödemelerinin tutarı ve kâr payı/faiz oranı açıklamada yer almıyor. Şirket daha önce, 12 Ağustos 2026'da KAP'ta yaptığı açıklamada, yönetim kurulunun 12/08/2026 tarihli ve 2026/13 sayılı kararıyla, mülkiyetindeki İzmir Aliağa Çoraklar'daki taşınmazın finansal yapıya katkısının azami seviyede değerlendirilmesi amacıyla satış seçeneği dahil çeşitli finansal ve stratejik alternatiflerin araştırılması için Emre Mollaoğlu'na yetki verildiğini, taşınmazın değerlendirilmesi ve olası satış sürecine yönelik piyasa araştırmaları için FD Gayrimenkul Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. ile aracılık hizmet sözleşmesi imzalandığını duyurmuştu. 30 Eylül açıklamasında Ağustos'taki sürece ve aracı kuruma atıf yer almıyor.
Sayılarla
| Satış bedeli | 802,5 milyon TL | Değerleme raporlarındaki piyasa değerleri dikkate alınarak belirlendi |
|---|---|---|
| Geri ödeme vadesi | 60 ay | Finansal kiralama sözleşmesi çerçevesinde |
| İşlem bedelinin şirket değerine oranı | %55,15 | KAP bildirim formu; YK karar tarihinden önceki altı aylık ortalama fiyatlara göre. Aktif toplamına oranı %33,03, son yıllık hasılata oranı %31,82 |
| Finansal borçlar (30 Haziran 2026) | 689,4 milyon TL | Kısa vade 531,84 + uzun vade 157,58; satış bedeli bunun ≈ %116'sı (802,5 / 689,42); nakit 39,55 milyon TL |
| Piyasa değeri | 782 milyon TL | 23 Ekim 2026 kapanışı (7,82 TL) ile; satış bedeli ≈ %102,6'sı (802,5 / 782) |
| Ana ortaklık özkaynakları (30 Haziran 2026) | 1.345,0 milyon TL | Satış bedeli ≈ %59,7'si (802,5 / 1.345,03) |
USC Markets yorumu
İşlemin büyüklüğü şirketin ölçeğine göre yüksek: bildirim formuna göre 802,5 milyon TL, son altı aylık ortalama fiyatlara göre şirket değerinin %55,15'i ve aktif toplamının %33,03'ü. Finansal tablolara göre tutar, 30 Haziran 2026 itibarıyla toplam finansal borçların (689,4 milyon TL) yaklaşık %116'sı; 23 Ekim 2026 kapanışına göre piyasa değerinin ise yaklaşık %102,6'sı kadar.
Şirket 12 Ağustos 2026'da Aliağa Çoraklar'daki taşınmaz için satış seçeneği de dahil alternatifleri araştırmaya başladığını ve bir gayrimenkul danışmanlık şirketiyle aracılık sözleşmesi imzaladığını bildirmişti. 30 Eylül'deki açıklama bu sürece atıf yapmıyor; açıklanan işlem, aynı mevkideki fabrika ve arsanın sat-geri kirala yöntemiyle finansal kiralama şirketine satılması ve şirketçe geri kiralanması.
Sat-geri kirala bir finansman işlemi: şirket fabrikanın kullanımını sürdürürken nakit sağlıyor, karşılığında 60 ay boyunca kira ödemesi yapacak; bu ödemeler de şirket için yeni bir yükümlülük oluşturuyor. Şirket, elde edilen kaynakla görece yüksek maliyetli kısa ve orta vadeli borçları azaltmayı hedefliyor. Finansal tablolarda kısa vadeli finansal borçlar 30 Haziran 2026'da 531,8 milyon TL, nakit 39,6 milyon TL düzeyindeydi.
Şirket 2025'i 90,5 milyon TL ana ortaklık net zararıyla kapatmış, 2026'nın ilk yarısında ise 1,3 milyon TL net kâr açıklamıştı; ilk yarıda finansman gideri öncesi faaliyet sonucu 25,9 milyon TL zarardı.
Takip edilecekler
- İşlemin ve borç kapamalarının 2026/9 finansal tablolarındaki etkisi.
- Finansal kiralama ödemelerinin tutarı ve maliyeti: açıklamada yer almıyor.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm BMSCH haberleri ve KAP bildirimleri → · BMSCH hisse yorumu ve analizi →