Hitit (HTTBT) ilk yarıda 23 milyon dolar gelir: 2026 için %15-20 büyüme beklentisi
Yayın:
- Hitit'in 2026 ilk yarı net satışları 22,96 milyon ABD doları ile yıllık %16 arttı; FAVÖK 9,14 milyon dolar (marj %40), net kâr 4,43 milyon dolar (−%6).
- Şirket 2026 için %15-20 ciro büyümesi, %40-45 FAVÖK marjı, %20-25 net kâr marjı ve %90-95 tekrarlayan gelir payı öngörüyor.
- Sunuma göre yönetim rehberi konjonktürel koşullar nedeniyle kısa vadede temkinli biçimde güncellendi; önceki hedefler sunumda yer almıyor.
- TL bazlı finansal tablolarda ilk yarı satışları 1.021,4 milyon TL (+%37,8), ana ortaklık net kârı 196,9 milyon TL (+%12,8).
Ne açıklandı?
Hitit Bilgisayar Hizmetleri A.Ş., 11 Ağustos 2026'da KAP'ta 2026 2. çeyrek sonuçlarına ilişkin özet bilgileri ve 2026 beklentilerini içeren yatırımcı sunumunu yayımladı. Fonksiyonel para birimi ABD doları olan şirketin sunumuna göre 2026 ilk yarı net satışları 22,96 milyon dolar (2025 ilk yarı: 19,81 milyon dolar, +%16), satışların maliyeti 12,90 milyon dolar (+%27), FAVÖK 9,14 milyon dolar (+%5), vergi öncesi kâr 4,52 milyon dolar (−%12) ve net kâr 4,43 milyon dolar (−%6) oldu. Brüt kâr marjı %49'dan %44'e indi. Gelirin %71'i SaaS, %22'si yazılım geliştirme ve bakım, %7'si IaaS ve projelerden geldi; gelirin %79'u döviz cinsinden. Şirket ilk yarıda 10,4 milyon dolar teknoloji ve ürün yatırımı yaptı (yatırım/ciro %45). İleriye dönük beklentiler (dolar bazında): ciro büyümesi %15-20, FAVÖK marjı %40-45, net kâr marjı %20-25, tekrarlayan gelir payı %90-95. Sunumda yönetim rehberinin konjonktürel koşullar doğrultusunda güncellendiği ve kısa vadeli hedeflerde temkinli bir güncelleme gerektiği belirtildi; önceki hedef aralıkları sunumda yer almıyor.
Sayılarla
| 2026 ilk yarı net satışlar | 22,96 milyon $ | 2025 ilk yarı: 19,81 milyon $, +%16 (yatırımcı sunumu) |
|---|---|---|
| FAVÖK | 9,14 milyon $ | Marj %40 (9,14 / 22,96 ≈ %39,8, hesaplama); 2025 ilk yarı 8,75 milyon $ |
| Net kâr | 4,43 milyon $ | 2025 ilk yarı: 4,71 milyon $, −%6; net kâr marjı ≈%19,3 (4,43 / 22,96, hesaplama) |
| 2026 ciro büyümesi beklentisi | %15-20 | FAVÖK marjı %40-45, net kâr marjı %20-25, tekrarlayan gelir %90-95 (dolar bazında) |
| SaaS geliri | 16,23 milyon $ | Toplamın %71'i; 2025 ilk yarı 13,32 milyon $ |
| Teknoloji ve ürün yatırımı | 10,4 milyon $ | Yatırım/ciro %45 (sunum) |
| Nakit / net nakit | 7,6 / 3,8 milyon $ | 30 Haziran 2026; banka kredisi 2,6 milyon $ (sunum); nakit 31.12.2025'te 11,87 milyon $ |
| TL bazlı ilk yarı satışlar | 1.021,4 milyon TL | 2025 ilk yarı: 741,3 milyon TL, +%37,8 (finansal tablolar, hesaplama) |
| TL bazlı 2. çeyrek satışlar | 526,6 milyon TL | 1.021,4 − 494,8; 2Ç25: 741,3 − 345,1 = 396,2; +%32,9 (hesaplama) |
| TL bazlı ilk yarı ana ortaklık net kârı | 196,9 milyon TL | 2025 ilk yarı: 174,6 milyon TL, +%12,8; 2Ç26: 196,9 − 82,9 = 114,0 milyon TL (hesaplama) |
USC Markets yorumu
Dolar bazında ilk yarı tablosu, gelirin kârdan daha hızlı büyüdüğünü gösteriyor: satışlar %16 artarken satışların maliyeti %27 arttı ve brüt kâr marjı %49'dan %44'e geriledi; net kâr %6 azaldı. Şirket bunu operasyonel ölçeklenmeye bağlı maliyet artışlarıyla açıklıyor. Toplam maliyetin %64'ü TL bazlı, en büyük kalem personel.
Açıklanan 2026 beklentileriyle ilk yarı gerçekleşmesi karşılaştırıldığında, %16'lık ciro büyümesi %15-20 aralığının alt yarısında, yaklaşık %40'lık FAVÖK marjı %40-45 aralığının alt sınırında, yaklaşık %19,3'lük net kâr marjı ise %20-25 aralığının altında (hesaplama). Yani yıl sonu marj beklentisine ulaşmak için ikinci yarıda kârlılığın ilk yarıdan yüksek olması gerekiyor.
TL bazlı finansal tablolarda tablo farklı görünüyor: ilk yarı satışları %37,8, ana ortaklık net kârı %12,8 arttı. Fark, kur etkisinden ve fonksiyonel para biriminin dolar olmasından kaynaklanıyor. Şirketin 23 Ekim 2026 itibarıyla piyasa değeri 8.520 milyon TL; 30 Haziran 2026'da ana ortaklık özkaynakları 3.432,7 milyon TL.
Takip edilecekler
- HTTBT'nin 2026/9 dönemi finansal tabloları ve dolar bazlı sonuçların yıl sonu beklentileriyle karşılaştırması.
- Hitit Ödeme Hizmetleri Platformu ve Hitit Oxygen ürünlerinde sunumda belirtilen gelişmelerin gelire yansıması.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm HTTBT haberleri ve KAP bildirimleri → · HTTBT hisse yorumu ve analizi →