JCR Avrasya, Işık Plastik'in (ISKPL) uzun vadeli ulusal notunu BBB+'dan BBB-'ye indirdi
Yayın:
- JCR Avrasya, Işık Plastik'in uzun vadeli ulusal kurum notunu BBB+ (tr) seviyesinden BBB- (tr) seviyesine indirdi; görünüm durağan.
- Kısa vadeli ulusal not J3 (tr), uzun vadeli uluslararası yabancı ve yerel para notları BB-.
- Gerekçeler: 2025'te adet bazlı satışlardaki gerilemeyle gelir daralması, uzayan nakit döngüsü ve ağırlıklı kısa vadeli borç yapısı.
Ne açıklandı?
JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş., 29 Eylül 2026'da KAP'ta yayımladığı bildirimde Işık Plastik Sanayi ve Dış Ticaret Pazarlama A.Ş.'yi izleme ve gözden geçirme kapsamında değerlendirdiğini ve uzun vadeli ulusal kurum kredi notunu 'BBB+ (tr)' seviyesinden 'BBB- (tr)' seviyesine revize ettiğini, not görünümünü 'Durağan' olarak koruduğunu açıkladı. Kuruluş gerekçe olarak 2026 ikinci çeyrekte izlenen toparlanmaya rağmen 2025'te adet bazlı satışlardaki gerilemeyle gelirlerde görülen daralmayı, 2026 ikinci çeyrek itibarıyla uzayan nakit döngüsünün nakit akışı üzerindeki baskısını ve ağırlıklı kısa vadeli borçlanma yapısının likidite ve kaldıraç oranlarını baskılamasını gösterdi. JCR, gelişmeleri yakından izleyeceğini belirtti.
Sayılarla
| Uzun vadeli ulusal kurum notu | BBB- (tr) | Önceki: BBB+ (tr); görünüm durağan |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ulusal kurum notu | J3 (tr) | Görünüm durağan |
| Uluslararası yabancı ve yerel para notu | BB- | Görünüm durağan |
| Finansal borçlar (30 Haziran 2026) | 2,10 milyar TL | Kısa vade 1.565,8 + uzun vade 536,0 = 2.101,8 milyon TL; kısa vadeli payı %74,5 (1.565,8 / 2.101,8, hesaplama) |
| Nakit ve nakit benzerleri (30 Haziran 2026) | 67,4 milyon TL | 31 Aralık 2025: 251,5 milyon TL |
| 2026 ilk yarı ana ortaklık net kârı | 252,1 milyon TL | Satış gelirleri 1.788,4 milyon TL; 2025/6: 1.482,6 milyon TL |
USC Markets yorumu
İndirim iki basamak: BBB+ (tr)'den BBB- (tr)'ye. JCR'nin gerekçeleri 2025'teki gelir daralmasının yanı sıra uzayan nakit döngüsü ve kısa vadeli ağırlıklı borç yapısına odaklanıyor; kuruluş 2026 ikinci çeyrekteki toparlanmayı da not etti.
Şirketin bilançosuna göre 30 Haziran 2026 itibarıyla finansal borçların %74,5'i kısa vadeli (2,10 milyar TL'nin 1,57 milyar TL'si), nakit ve nakit benzerleri 67,4 milyon TL. 2026 ilk yarıda satış gelirleri 1,79 milyar TL, ana ortaklık net kârı 252,1 milyon TL.
Ulusal notlar (tr) yalnız Türkiye içindeki kuruluşların birbirine göre kredi kalitesini ölçer; uluslararası notlar farklı bir ölçektir ve ülke koşullarını da içerir. JCR Avrasya'ya göre derecelendirme raporları aksi belirtilmedikçe yayım tarihinden itibaren 1 yıl geçerlidir.
Takip edilecekler
- Işık Plastik'in 2026/9 dönemi finansal tabloları.
- JCR Avrasya'nın gelişmelere göre yapacağı izleme değerlendirmesi.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm ISKPL haberleri ve KAP bildirimleri → · ISKPL hisse yorumu ve analizi →