Kalekim (KLKIM) JCR notu AA+ (tr) olarak teyit edildi, görünüm durağan
Yayın:
- JCR Eurasia, Kalekim Kimyevi Maddeler'in uzun vadeli ulusal kurum kredi notunu 'AA+ (tr)' olarak teyit etti; görünüm 'Durağan'.
- Kısa vadeli ulusal not J1+ (tr), uluslararası yabancı ve yerel para notları BB; tüm görünümler durağan.
- Kuruluş net nakit pozisyonunu ve istikrarlı FAVÖK üretimini olumlu; Irak'taki faaliyetlerle bağlantılı jeopolitik riskleri ve yüksek faaliyet giderlerini olumsuz unsur olarak gösterdi.
Ne açıklandı?
JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş., 20 Ağustos 2026'da KAP'ta yayımlanan rating bildirim formunda Kalekim Kimyevi Maddeler Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin uzun vadeli ulusal kurum kredi rating notunu 'AA+ (tr)' olarak teyit ettiğini ve not görünümünü 'Durağan' olarak koruduğunu duyurdu. Kısa vadeli ulusal kurum kredi notu J1+ (tr), uzun vadeli uluslararası yabancı para ve yerel para kurum kredi notları BB olarak açıklandı. Kuruluşun saydığı olumlu unsurlar arasında 2026'nın ilk üç ayında satış hacmindeki daralmaya rağmen yurt içi satışların desteğiyle istikrarlı gelir artışı, makul marjlarla istikrarlı FAVÖK üretimi, net nakit pozisyonuyla desteklenen güçlü faiz karşılama ve kaldıraç profili, geniş dağıtım ağı ve yüksek tahsil kabiliyeti, temettü ödemelerine rağmen güçlü özkaynak seviyesi, ihracat gelirlerinin kur riskine karşı sağladığı kısmi doğal koruma ve Kale Grup bünyesindeki sinerji yer aldı. Olumsuz unsurlar ise Irak'taki faaliyetlerle bağlantılı artan jeopolitik ve piyasa riskleri, işin doğası ve faaliyet ölçeğinden kaynaklanan yüksek faaliyet giderleri, girdi maliyetlerindeki dalgalanmalar ile inşaat sektörünün döngüselliğine duyarlılık ve küresel ticarete ilişkin belirsizlikler olarak sıralandı.
Sayılarla
| Uzun vadeli ulusal not | AA+ (tr) | JCR Eurasia, 20 Ağustos 2026; teyit; görünüm durağan |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ulusal not | J1+ (tr) | Görünüm durağan |
| Uluslararası yabancı ve yerel para notu | BB | Uzun vadeli; görünüm durağan |
| Nakit ve nakit benzerleri | 1,65 milyar TL | 30 Haziran 2026: 1.654,9 milyon TL |
| Finansal borçlar | 437,6 milyon TL | 30 Haziran 2026: kısa vade 376,2 + uzun vade 61,4; net nakit 1.654,9 − 437,6 = 1.217,3 milyon TL (hesaplama) |
| 2026 ilk yarı ana ortaklık net kârı | 103,7 milyon TL | 2025 ilk yarı: 624,4 milyon TL; ilk yarı finansman giderleri 732,1 milyon TL |
| 2026 ilk yarı satış gelirleri | 5,26 milyar TL | 2025 ilk yarı: 5.624,8 milyon TL |
USC Markets yorumu
Teyit edilen not, JCR'ın vurguladığı net nakit pozisyonuyla örtüşüyor: şirketin bilançosunda 30 Haziran 2026 itibarıyla 1,65 milyar TL nakit ve 437,6 milyon TL finansal borç var; nakit, borcu yaklaşık 1,22 milyar TL aşıyor (1.654,9 − 437,6).
Kârlılık tarafında ise 2026'nın ilk yarısı zayıf geçti. Finansal tablolara göre ilk yarı ana ortaklık net kârı 103,7 milyon TL, 2025'in aynı dönemindeki 624,4 milyon TL'nin oldukça altında. Finansman gideri öncesi faaliyet kârı 748,8 milyon TL olurken finansman giderleri 732,1 milyon TL'ye ulaştı. Şirketin piyasa değeri 23 Ekim 2026 kapanışıyla yaklaşık 8,66 milyar TL.
Takip edilecekler
- KLKIM'in 2026/9 dönemi finansal tabloları.
- JCR'ın risk olarak işaret ettiği Irak faaliyetlerine ilişkin gelişmeler; derecelendirme raporları aksi belirtilmedikçe 1 yıl geçerli.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm KLKIM haberleri ve KAP bildirimleri → · KLKIM hisse yorumu ve analizi →