JCR Avrasya, Kaleseramik'in (KLSER) uzun vadeli notunu BBB+'dan BB+'ya indirdi
Yayın:
- JCR Avrasya, Kaleseramik'in uzun vadeli ulusal kurum kredi notunu 'BBB+ (tr)' seviyesinden 'BB+ (tr)' seviyesine indirdi; görünüm Durağan.
- Gerekçe olarak 27 Ekim 2026'daki Finansal Yeniden Yapılandırma başvurusu ve banka kredilerindeki artış gösterildi.
- Kısa vadeli ulusal not J3 (tr), uluslararası yabancı ve yerel para notları B+ olarak açıklandı; bu notların önceki seviyeleri formda yer almıyor.
Ne açıklandı?
JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş., 28 Ekim 2026'da KAP'ta yayımlanan bildirim formunda, Kaleseramik Çanakkale Kalebodur Seramik Sanayi A.Ş.'yi izleme ve gözden geçirme faaliyetleri kapsamında değerlendirdiğini açıkladı. Kuruluş, banka kredilerinin geri ödeme vade yapısını faaliyetlerden sağlanan nakit akışıyla uyumlu hale getirmek amacıyla 27 Ekim 2026'da yapılan Finansal Yeniden Yapılandırma başvurusunu ve ara dönem gözden geçirme tarihi itibarıyla banka kredilerinde görülen artışı gerekçe göstererek uzun vadeli ulusal kurum kredi notunu 'BBB+ (tr)' seviyesinden 'BB+ (tr)' seviyesine revize etti; görünüm 'Durağan' olarak korundu. Güncel notlar: uzun vadeli ulusal BB+ (tr), kısa vadeli ulusal J3 (tr), uzun vadeli uluslararası yabancı para ve yerel para B+; tümünün görünümü Durağan. JCR, gelişmeleri yakından takip edeceğini belirtti. Formda diğer notların önceki seviyeleri yer almıyor.
Sayılarla
| Uzun vadeli ulusal not | BB+ (tr) / Durağan | Önceki: BBB+ (tr) |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ulusal not | J3 (tr) / Durağan | JCR bildirim formu |
| Uluslararası yabancı ve yerel para notu | B+ / Durağan | JCR bildirim formu |
| Toplam finansal borç | 8,69 milyar TL | 30 Haziran 2026; 6.267,7 kısa + 2.425,7 uzun vade milyon TL |
| Kısa vadeli finansal borç artışı | +1,23 milyar TL | 31 Mart 2026: 5.037,2 → 30 Haziran 2026: 6.267,7 milyon TL; 6.267,7 − 5.037,2 = 1.230,5 (%24,4) |
| KLSER piyasa değeri | 7,91 milyar TL | 23 Ekim 2026 kapanışı (15,36 TL) |
USC Markets yorumu
Not indirimi, şirketin 27 Ekim 2026'da yaptığı Finansal Yeniden Yapılandırma başvurusunun ertesi günü geldi ve JCR gerekçeyi doğrudan bu başvuruya ve banka kredilerindeki artışa bağladı. Uzun vadeli ulusal not böylece 'BBB' kategorisinden 'BB' kategorisine geçti.
Şirketin bilançosuna göre kısa vadeli finansal borçlar 2026'nın ikinci çeyreğinde 5.037,2 milyon TL'den 6.267,7 milyon TL'ye çıktı (%24,4 artış). 30 Haziran 2026 itibarıyla toplam finansal borç 8.693,4 milyon TL, nakit ve nakit benzerleri 554,8 milyon TL; net finansal borç (8.693,4 − 554,8 = 8.138,6 milyon TL) 23 Ekim 2026 itibarıyla 7,91 milyar TL olan piyasa değerinin yaklaşık 1,03 katı.
Takip edilecekler
- Finansal yeniden yapılandırma görüşmelerinin sonucu ve varsa imzalanacak anlaşmaya ilişkin KAP açıklaması.
- JCR'nin gelişmelere göre not ve görünümde yapacağı olası değişiklikler.
- Kaleseramik'in 2026/9 dönemi finansal tabloları.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm KLSER haberleri ve KAP bildirimleri → · KLSER hisse yorumu ve analizi →