Kordsa (KORDS) 3. çeyrekte 207 milyon dolar satış ve 5,2 milyon dolar kâr açıkladı
Yayın:
- Kordsa'nın 2026 üçüncü çeyrek satış gelirleri geçen yılın aynı çeyreğine göre %4,5 artışla 207 milyon dolar oldu; TL bazında hasılat 9.859 milyon TL.
- Lastik güçlendirme cirosu %6 azalışla 136 milyon dolara indi; kompozit teknolojileri cirosu %33 artışla 67 milyon dolara çıktı.
- Düzeltilmiş FAVÖK 23,3 milyon dolar, çeyreklik net kâr 5,2 milyon dolar (256 milyon TL); geçen yılın aynı çeyreğinde 423 milyon TL zarar vardı.
- Net borç 301 milyon dolar, net borç/FAVÖK 3,5x; bedelli sermaye artırımı için SPK'ya 30 Eylül'de başvuruldu.
Ne açıklandı?
Kordsa Teknik Tekstil, 27 Ekim 2026'da KAP'ta yayımladığı 2026 üçüncü çeyrek finansal sonuçlar bilgilendirme bülteninde satış gelirlerinin geçen yılın aynı çeyreğine göre %4,5 artarak 207 milyon dolar olduğunu açıkladı. Şirkete göre lastik güçlendirme segmentinde petrol fiyatlarına paralel olarak hammadde ve satış fiyatları yükseldi, ancak yoğun rekabet ve EMEA ile Kuzey Amerika'daki lastik üreticilerinin üretim optimizasyonları hacmi daralttı; segment cirosu %6 azalışla 136 milyon dolar oldu. Kompozit teknolojileri segmentinde ise bağlı ortaklık Axiom Materials'ın tedarikçisi olduğu Ox-Ox seramik matriks kompozitlere yapay zekâ sektöründeki enerji hücresi üretimi ve sivil havacılıktaki üretim artışı nedeniyle talep yükseldi; segment cirosu %33 artışla 67 milyon dolara çıktı. Düzeltilmiş FAVÖK 23,3 milyon dolar, çeyreklik dönem kârı 5,2 milyon dolar oldu. Şirket çeyrekte 10,9 milyon dolarlık yatırım yaptığını, net borcun ikinci çeyreğe göre 3 milyon dolar azalarak 301 milyon dolara indiğini ve net borç/FAVÖK oranının 3,5x'e gerilediğini bildirdi.
Sayılarla
| 3. çeyrek satış gelirleri (dolar) | 207 milyon $ | 3Ç 2025: 198 milyon $, +%4,5; 2Ç 2026: 217 milyon $ |
|---|---|---|
| 3. çeyrek hasılat (TL) | 9.859 milyon TL | 3Ç 2025: 8.037 milyon TL, +%22,7 (bülten, TL finansallar) |
| Lastik güçlendirme cirosu | 136 milyon $ | 3Ç 2025 ve 2Ç 2026: 145 milyon $, -%6 |
| Kompozit teknolojileri cirosu | 67 milyon $ | 3Ç 2025: 50 milyon $, +%33; 2Ç 2026: 67 milyon $ |
| Düzeltilmiş FAVÖK | 23,3 milyon $ | TL: 1.110 milyon TL; marj %11,3 (3Ç 2025: %8,4) |
| Çeyreklik net kâr | 5,2 milyon $ / 256 milyon TL | 3Ç 2025: 423 milyon TL zarar; 2Ç 2026: 634 milyon TL kâr |
| 2026 ilk dokuz ay net kâr (bülten) | 1.023 milyon TL | Bültendeki çeyreklik net kârların toplamı: 133 + 634 + 256 |
| 2026 ilk dokuz ay satış (dolar) | 625 milyon $ | Bültendeki çeyreklik hasılat toplamı: 201 + 217 + 207 |
| Net borç | 301 milyon $ | 30 Eylül 2026; 2Ç 2026'ya göre 3 milyon $ düşüş; net borç/FAVÖK 3,5x, sendikasyon formülüne göre düzeltilmiş borçluluk 3,3x |
| Bedelli sermaye artırımı | 3.695,9 → 7.391,7 milyon TL | Rüçhan hakları kısıtlanmadan, 1 TL nominal pay için 1 TL kullanım fiyatı; SPK başvurusu 30 Eylül 2026 |
USC Markets yorumu
Üçüncü çeyrekte iki segment ters yönde ilerledi: lastik güçlendirme cirosu hem yıllık hem çeyreklik bazda %6 azalırken kompozit cirosu yıllık %33 arttı ve ikinci çeyrekteki 67 milyon dolar seviyesini korudu. Kompozitin toplam ciro içindeki payı yaklaşık %32'ye çıktı (67 / 207); bir yıl önce bu oran yaklaşık %25'ti (50 / 198).
Kârlılık geçen yılın aynı çeyreğine göre belirgin biçimde iyileşti: brüt kâr marjı %14,4'ten %18,5'e, düzeltilmiş FAVÖK marjı %8,4'ten %11,3'e çıktı ve 423 milyon TL'lik zarar 256 milyon TL kâra döndü. Ancak ikinci çeyrekle karşılaştırıldığında satış (217 → 207 milyon dolar), düzeltilmiş FAVÖK (26 → 23 milyon dolar) ve net kâr (634 → 256 milyon TL) geriledi.
Bilanço tarafında şirket, 24 Temmuz'da kararlaştırılan bedelsiz sermaye artırımıyla çıkarılmış sermayeyi 194,5 milyon TL'den 3.695,9 milyon TL'ye çıkardı; bu işlem 15 Eylül 2026'da tescil edildi. 17 Eylül'de ise sermayenin nakden (bedelli) 7.391,7 milyon TL'ye çıkarılmasına karar verildi; mevcut ortakların yeni pay alma hakları kısıtlanmadı ve SPK'ya 30 Eylül'de başvuruldu. PT Indo Kordsa'daki sel için kaydedilen sigorta geliri toplam 25 milyon dolar; nihai tazminat görüşmeleri sürüyor.
Takip edilecekler
- Bedelli sermaye artırımına ilişkin SPK kararı ve yeni pay alma hakkı kullanım tarihleri.
- PT Indo Kordsa sel hasarı için sigorta şirketiyle süren nihai tazminat görüşmeleri.
- KORDS'un 2026 yıl sonu finansal tabloları.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm KORDS haberleri ve KAP bildirimleri → · KORDS hisse yorumu ve analizi →