JCR Avrasya, Oyak Çimento'nun (OYAKC) AAA (tr) ulusal notunu teyit etti, görünüm durağan
Yayın:
- JCR Avrasya, Oyak Çimento'nun uzun vadeli ulusal kurum notunu AAA (tr) olarak teyit etti; görünüm durağan.
- Kısa vadeli ulusal not J1+ (tr), uzun vadeli uluslararası yabancı ve yerel para notları BBB-; hepsinde görünüm durağan.
- Olumlu etkenler: güçlü FAVÖK üretme kapasitesi, net nakit pozisyonu ve güçlü özkaynak tabanı; kâr marjlarının 2025 ve 2026 ilk yarıda düştüğü de belirtildi.
Ne açıklandı?
JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş., 29 Eylül 2026'da KAP'ta yayımladığı bildirimde Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş.'nin uzun vadeli ulusal kurum kredi notunu 'AAA (tr)' olarak teyit ettiğini, not görünümünü 'Durağan' olarak koruduğunu açıkladı. Kuruluş, deprem bölgesindeki normalleşme ve zorlu hava koşulları nedeniyle 2025 ve 2026 ilk yarıda kâr marjlarında düşüş olmasına rağmen güçlü FAVÖK üretme kapasitesini, net nakit pozisyonuyla desteklenen kaldıraç profilini, makul nakit akışlarını, güçlü özkaynak tabanını, alacakların ağırlıklı olarak teminatlı olmasını, pazar payını ve TCC Group Holdings ile OYAK ile stratejik ortaklıkları olumlu; çimento sektöründeki rekabeti, döviz bazlı enerji maliyetlerinin marjlar üzerindeki olası baskısını ve küresel belirsizlikleri ise dikkat edilecek etkenler olarak sıraladı.
Sayılarla
| Uzun vadeli ulusal kurum notu | AAA (tr) | Teyit, görünüm durağan |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ulusal kurum notu | J1+ (tr) | Görünüm durağan |
| Uluslararası yabancı ve yerel para notu | BBB- | Görünüm durağan |
| Net nakit (30 Haziran 2026) | 9,17 milyar TL | Nakit 12.230,3 - (kısa vade 2.853,5 + uzun vade 202,5) finansal borç = 9.174,3 milyon TL (hesaplama) |
| 2026 ilk yarı brüt kâr marjı | %23,8 | 6.426,6 / 27.056,9 milyon TL; 2025 yılı: 17.762,8 / 66.536,6 = %26,7 (hesaplama) |
| 2026 ilk yarı ana ortaklık net kârı | 2,19 milyar TL | Finansal tablolar, 2026/6; 2025/6: 4,78 milyar TL |
USC Markets yorumu
Teyit, uzun vadeli ulusal notta değişiklik olmadığı anlamına gelir: Oyak Çimento JCR'nin ulusal ölçeğindeki en yüksek not olan AAA (tr)'de kaldı.
Şirketin bilançosuna göre 30 Haziran 2026 itibarıyla 12,23 milyar TL nakde karşılık finansal borçlar 3,06 milyar TL, yani şirket net nakit pozisyonunda (9,17 milyar TL). Öte yandan 2026 ilk yarıda brüt kâr marjı %23,8 ile 2025 yılı genelindeki marjın (%26,7) altında ve ana ortaklık net kârı 2,19 milyar TL ile bir yıl önceki 4,78 milyar TL'nin altında.
Ulusal notlar (tr) yalnız Türkiye içindeki kuruluşların birbirine göre kredi kalitesini ölçer; uluslararası notlar farklı bir ölçektir ve ülke koşullarını da içerir. JCR Avrasya'ya göre derecelendirme raporları aksi belirtilmedikçe yayım tarihinden itibaren 1 yıl geçerlidir.
Takip edilecekler
- Oyak Çimento'nun 2026/9 dönemi finansal tabloları.
- JCR Avrasya'nın bir sonraki izleme değerlendirmesi.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm OYAKC haberleri ve KAP bildirimleri → · OYAKC hisse yorumu ve analizi →