Söktaş (SKTAS) JCR kredi notu BBB-(tr)'den B(tr)'ye indirildi, görünüm negatif
Yayın:
- JCR Avrasya Derecelendirme, Söktaş Tekstil'in uzun vadeli ulusal kurum kredi notunu 'BBB- (tr)' seviyesinden 'B (tr)' seviyesine indirdi; not görünümü 'Durağan'dan 'Negatif'e çevrildi.
- Kısa vadeli ulusal not J4 (tr) / Negatif; uzun vadeli uluslararası yabancı para ve yerel para notları CCC / Durağan.
- JCR gerekçe olarak kaldıraç ve karşılama profillerindeki bozulmayı, üretim ve satış hacimlerindeki gerilemeyi ve şirketin 1 Eylül 2026 itibarıyla oluşan ve devam eden gecikme kayıtlarını gösterdi.
Ne açıklandı?
JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş., 7 Eylül 2026'da KAP'ta yayımlanan rating bildirim formunda, Söktaş Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş.'yi izleme ve gözden geçirme faaliyetleri kapsamında değerlendirdiğini duyurdu. Kuruluşa göre 2025 yılında kaldıraç ve karşılama profillerinde önemli bozulma olması ve 2026'nın ilk yarısında da zayıf görünümün sürmesi, 2025'te ve 2026'nın ilk yarısında üretim ve satış hacimlerinin gerilemesi ile şirketin 01.09.2026 itibarıyla gecikme kayıtlarının oluşması ve güncelde devam etmesi nedeniyle uzun vadeli ulusal kurum kredi notu 'BBB- (tr)' seviyesinden 'B (tr)' seviyesine, not görünümü 'Durağan'dan 'Negatif'e revize edildi. Güncel notlar: uzun vadeli ulusal B (tr) / Negatif, kısa vadeli ulusal J4 (tr) / Negatif, uzun vadeli uluslararası yabancı para ve yerel para kurum kredi notları CCC / Durağan. JCR, gelişmelerin yakından takip edileceğini ve gerekli aksiyonların alınacağını belirtti. Bildirimde kısa vadeli ve uluslararası notların önceki seviyeleri ile gecikmenin hangi borçlarda ve hangi tutarda oluştuğu yer almıyor.
Sayılarla
| Uzun vadeli ulusal not | B (tr) / Negatif | Önceki: BBB- (tr) / Durağan |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ulusal not | J4 (tr) / Negatif | Önceki seviye bildirimde yer almıyor |
| Uluslararası notlar (yabancı ve yerel para) | CCC / Durağan | Uzun vadeli; önceki seviye bildirimde yer almıyor |
| Finansal borçlar | 864,6 milyon TL | 30 Haziran 2026; kısa vade 748,3 + uzun vade 116,3 milyon TL (hesaplama); kısa vadeli payı ≈ %86,5 (748,3 / 864,6) |
| Nakit ve nakit benzerleri | 27,6 milyon TL | 30 Haziran 2026; net finansal borç ≈ 837,0 milyon TL (864,6 − 27,6, hesaplama) |
| 2025 ana ortaklık net zararı | 282,9 milyon TL | 2025/12; finansman gideri öncesi faaliyet zararı 165,4 milyon TL; satış gelirleri 2.105,7 milyon TL |
| 2026 ilk yarı ana ortaklık net kârı | 17,4 milyon TL | 1. çeyrek 75,2 milyon TL kâr; 2. çeyrek ≈ 57,8 milyon TL zarar (17,4 − 75,2, hesaplama) |
| Piyasa değeri | 765 milyon TL | 23 Ekim 2026 kapanışı 1,53 TL; finansal borçların piyasa değerine oranı ≈ 1,13 (864,6 / 765, hesaplama) |
USC Markets yorumu
JCR, uzun vadeli ulusal notu BBB- (tr)'den B (tr)'ye indirirken görünümü de negatife çevirdi; kısa vadeli ulusal notun görünümü de negatif. Gerekçeler arasında en somut olanı, şirketin 1 Eylül 2026 itibarıyla gecikme kayıtlarının oluşması ve bildirim tarihinde de devam etmesi; gecikmenin hangi yükümlülükte ve hangi tutarda olduğu bildirimde yer almıyor.
Şirketin bilançosuna göre 30 Haziran 2026 itibarıyla finansal borçlar 864,6 milyon TL ve bunun yaklaşık %86,5'i kısa vadeli (748,3 milyon TL); nakit ve nakit benzerleri 27,6 milyon TL. Finansal borçlar, 23 Ekim 2026 kapanışına göre 765 milyon TL olan piyasa değerinin yaklaşık 1,13 katı. Ana ortaklık özkaynakları 2.650,9 milyon TL.
Şirket 2025'i 282,9 milyon TL ana ortaklık net zararıyla kapattı. 2026'nın ilk yarısında 17,4 milyon TL net kâr var, ancak bu ilk çeyrekteki 75,2 milyon TL kârdan kaynaklanıyor; ikinci çeyrekte yaklaşık 57,8 milyon TL zarar oluştu. İlk yarı satış gelirleri 1.004,7 milyon TL ile bir yıl önceki 1.003,4 milyon TL'ye yakın; JCR ise üretim ve satış hacimlerinin gerilediğini belirtiyor.
Takip edilecekler
- Gecikme kayıtlarına ilişkin şirket açıklaması ve JCR'nin sonraki izleme değerlendirmeleri.
- Söktaş'ın 2026/9 dönemi finansal tabloları.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm SKTAS haberleri ve KAP bildirimleri → · SKTAS hisse yorumu ve analizi →