Türk Altın (TRALT) 9 ayda 5.483 milyon TL net kâr açıkladı; hasılat %35 arttı, net kâr %7 azaldı
Yayın:
- Türk Altın İşletmeleri, TMS 29'a uygun yayımladığı sonuçlarına göre 2026'nın ilk 9 ayında 5.483 milyon TL net dönem kârı açıkladı; geçen yılın aynı döneminde bu tutar 5.922 milyon TL idi (%7 azalış). Hasılat %35 artışla 23.432 milyon TL oldu.
- Temmuz-eylül döneminde hasılat %18 artışla 8.568 milyon TL'ye, FAVÖK %29 artışla 3.584 milyon TL'ye çıktı; çeyreklik net dönem kârı 3.585 milyon TL'den 2.490 milyon TL'ye indi.
- Şirket üçüncü çeyrekte 41.299 ons altın ve 14.132 ons gümüş sattı; ilk 9 ayda altın satışı 102.848 ons oldu (önceki yıl 101.120 ons).
- Şirketin 2026 yıl sonuna kadar 130.000 ons'un üzerinde altın satışı gerçekleştirmesi hedefleniyor; net nakit pozisyonu 30 Eylül itibarıyla yaklaşık 19,6 milyar TL.
Ne açıklandı?
Türk Altın İşletmeleri A.Ş., 9 Kasım 2026'da KAP'ta yayımladığı finansal ve operasyonel bültenle 1 Ocak-30 Eylül 2026 dönemine ilişkin sonuçlarını açıkladı. Bültene göre şirket finansal sonuçlarını TMS 29 standartlarına uygun şekilde yayımladı. İlk 9 ayda hasılat geçen yılın aynı dönemine göre %35 artarak 23.432 milyon TL'ye, FAVÖK %108 artarak 10.075 milyon TL'ye çıktı; net dönem kârı %7 azalarak 5.483 milyon TL oldu. Üçüncü çeyrekte hasılat 8.568 milyon TL, FAVÖK 3.584 milyon TL, net dönem kârı 2.490 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirket ilk 9 ayda 102.871 ons altın üretip 102.848 ons altın sattı; 2026 yıl sonuna kadar 130.000 ons'un üzerinde altın satışı hedefleniyor. Net nakit pozisyonu 2025 sonundaki yaklaşık 23,1 milyar TL'den yaklaşık 19,6 milyar TL'ye geriledi.
Sayılarla
| 9 aylık hasılat | 23.432 milyon TL | Bülten gelir tablosu, TMS 29; tabloda 23.432.408 (tutarlar bin TL: bültende tablodaki 5.482.827 net dönem kârı metinde 5.483 milyon TL olarak geçiyor). 9A2025: 17.325.005; değişim %35 (23.432.408 / 17.325.005 − 1 ≈ %35,3). |
|---|---|---|
| 9 aylık FAVÖK | 10.075 milyon TL | Tablo, TMS 29; 10.074.752 bin TL; 9A2025: 4.849.977 bin TL; tablodaki değişim %108. FAVÖK marjı %43 (9A2025: %28). |
| 9 aylık esas faaliyet kârı | 6.745 milyon TL | Tablo, TMS 29; 6.745.092 bin TL; 9A2025: 3.922.648 bin TL; tablodaki değişim %72. |
| 9 aylık brüt kâr | 12.433 milyon TL | Tablo, TMS 29; 12.432.959 bin TL; 9A2025: 7.116.252 bin TL; tablodaki değişim %75. Brüt kâr marjı %53 (9A2025: %41). |
| 9 aylık net dönem kârı | 5.483 milyon TL | Tablo ve bülten metni, TMS 29; 5.482.827 bin TL; 9A2025: 5.922.218 bin TL; tablodaki değişim -%7 (5.482.827 / 5.922.218 − 1 = -%7,4). Net dönem kâr marjı %23 (9A2025: %34). |
| 3. çeyrek hasılat | 8.568 milyon TL | Tablo, TMS 29; 8.568.267 bin TL; 3Ç2025: 7.249.159 bin TL; tablodaki değişim %18. |
| 3. çeyrek FAVÖK | 3.584 milyon TL | Tablo, TMS 29; 3.584.305 bin TL; 3Ç2025: 2.774.704 bin TL; tablodaki değişim %29. FAVÖK marjı %42 (3Ç2025: %38). |
| 3. çeyrek esas faaliyet kârı | 1.480 milyon TL | Tablo, TMS 29; 1.480.012 bin TL; 3Ç2025: 2.374.791 bin TL; tablodaki değişim -%38. |
| 3. çeyrek net dönem kârı | 2.490 milyon TL | Tablo ve bülten metni, TMS 29; 2.490.253 bin TL; 3Ç2025: 3.584.801 bin TL; tablodaki değişim -%31. Çeyreklik net kâr marjı %29 (3Ç2025: %49). |
| 3. çeyrek brüt kâr marjı | %43,05 | Bülten metni; tabloda %43 (3Ç2025: %47). Üçüncü çeyrek ortalama satış fiyatı ons başına 4.247 dolar, 9 aylık ortalama 4.574 dolar, 2026 ilk yarı 4.792 dolar. |
| 9 aylık altın satışı | 102.848 ons | Bülten; 3.198,93 kg. Önceki yılın ilk 9 ayı: 101.120 ons. 9 aylık altın üretimi 102.871 ons (3.199,65 kg); gümüş üretimi 49.759 ons (önceki yıl 52.439 ons). |
| 3. çeyrek altın ve gümüş satışı | 41.299 ons altın, 14.132 ons gümüş | Bülten; 1.284,55 kg altın ve 439,56 kg gümüş. |
| Devlet hakkı | yaklaşık 1.305 milyon TL (3. çeyrek) | Bülten; dokuz aylık devlet hakkı karşılığı yaklaşık 3.490 milyon TL. |
| Mollakara amortismanı | yaklaşık 1,03 milyar TL (3. çeyrek) | Bülten; Mollakara işletmesinin sabit kıymetleri ve maden varlığı değerleri için. |
| Satın alım değer kazancı (Sındırgı) | 496 milyon TL | Bülten; üçüncü çeyrek yatırım faaliyetlerinden gelirler kapsamında, konsolidasyondaki geçici değerlemeden. Yılın son çeyreğinde yapılması gereken satın alma fiyatı ayrıştırması çalışmasından sonra aşağı veya yukarı yönlü değişebilir. |
| 3. çeyrek net parasal pozisyon kaybı | 748 milyon TL | Bülten; TMS 29'a göre hesaplanan, 3 aylık dönem. |
| Net nakit pozisyonu | yaklaşık 19,6 milyar TL | Bülten bilançosu; 19.638.909 bin TL (30.09.2026), 31.12.2025: 23.104.673 bin TL; tablodaki değişim -%15. Net nakit pozisyonu/özkaynaklar 0,35, net nakit pozisyonu/FAVÖK 1,94. |
| Cari oran | 2,99 | Bülten; 31.12.2025: 5,46. |
| 2026 altın satış hedefi | 130.000 ons'un üzerinde | Bülten; 2026 yıl sonuna kadar hedeflenen altın satışı. |
| Piyasa değeri | 124,6 milyar TL | Sitenin şirket sayfası, 10 Kasım 2026 kapanışı (38,90 TL). Net nakit pozisyonunun piyasa değerine oranı yaklaşık %15,8 (19.638,9 milyon TL / 124.600 milyon TL). |
USC Markets yorumu
Dokuz aylık tabloda hasılat, brüt kâr, esas faaliyet kârı ve FAVÖK geçen yılın aynı dönemine göre arttı; net dönem kârı ise %7 azaldı. Üçüncü çeyrekte hasılat %18 ve FAVÖK %29 artarken esas faaliyet kârı %38, net dönem kârı %31 geriledi. Şirkete göre yılın ilk yarısına göre ons altın fiyatındaki gerileme brüt kârlılık üzerinde baskıya neden oldu; üçüncü çeyrekte ortalama ons satış fiyatı 4.247 dolar oldu (ilk yarıda 4.792 dolar) ve çeyreklik brüt kâr marjı %43,05 olarak gerçekleşti.
Şirket, Mollakara işletmesinin üretime başlamasıyla üçüncü çeyrekte önceki dönemlere göre yüksek seyreden amortisman giderlerini (üçüncü çeyrekte Mollakara işletmesi için ayrılan amortisman yaklaşık 1,03 milyar TL) net kârı baskılayan bir diğer önemli gelişme olarak gösteriyor; personel maliyetlerinin de net kârda en önemli etkenlerden biri olmaya devam ettiğini belirtiyor. Personel sayısı 2025 sonundaki 2.122'den eylül sonunda 2.858'e çıktı. Şirket ayrıca üçüncü çeyrekte yatırım gelirlerinin 2,6 milyar TL'nin üzerinde gerçekleştiğini belirtiyor; TR Doğal Enerji ve TR Anadolu Metal paylarındaki fiyat artışından elde edilen değerleme gelirini ve net parasal pozisyon kaybının hasılata oranındaki azalışı net kârı olumlu etkileyen unsurlar arasında sayıyor.
Bilançoda net nakit pozisyonu 2025 sonuna göre %15 azalarak yaklaşık 19,6 milyar TL oldu; bu tutar 10 Kasım 2026 kapanışına göre 124,6 milyar TL olan piyasa değerinin yaklaşık %15,8'ine karşılık geliyor. Cari oran 5,46'dan 2,99'a indi. Şirkete göre uzun vadeli yükümlülüklerdeki artışın temel nedenleri, Türkiye Maden İşletmeleri A.Ş.'den alınan Güneş Projesi'ne yönelik yapılacak ödemeler ile maden sahalarında yapılacak rehabilitasyon vb. süreçler için ayrılan karşılıklar.
TRALT hakkında sık sorulanlar
Cevaplar 11 Kasım 2026 itibarıyla açıklanmış bilgilere dayanır; güncel durum için TRALT haber akışına bakın.
Türk Altın 2026'nın ilk 9 ayında ne kadar net kâr açıkladı?
Türk Altın İşletmeleri 2026'nın ilk 9 ayında 5.483 milyon TL net dönem kârı açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde bu tutar 5.922 milyon TL idi; değişim %7 azalış. Sonuçlar TMS 29'a uygun şekilde yayımlandı.
Türk Altın'ın üçüncü çeyrek kârlılığını neler etkiledi?
Üçüncü çeyrekte net dönem kârı geçen yılın aynı çeyreğindeki 3.585 milyon TL'den 2.490 milyon TL'ye indi. Bültene göre ons altın fiyatındaki gerileme brüt kârlılık üzerinde baskı oluşturdu; Mollakara işletmesinin üretime başlamasıyla yüksek seyreden amortisman (üçüncü çeyrekte Mollakara için ayrılan tutar yaklaşık 1,03 milyar TL) net kârı baskılayan bir diğer gelişme oldu ve personel maliyetleri önemli etkenlerden biri olmaya devam etti. Şirket değerleme gelirini ve net parasal pozisyon kaybının hasılata oranındaki azalışı ise net kârı olumlu etkileyen unsurlar arasında sayıyor.
Türk Altın'ın 2026 altın satış hedefi nedir?
Şirketin 2026 yıl sonuna kadar 130.000 ons'un üzerinde altın satışı gerçekleştirmesi hedefleniyor. İlk 9 ayda 102.848 ons altın satıldı. Şirket detaylı hedeflerin yatırımcı sunumunda sunulacağını belirtti.
Takip edilecekler
- Sındırgı işletmesine ilişkin 496 milyon TL'lik satın alım değer kazancı, yılın son çeyreğinde TFRS standartları çerçevesinde yapılması gereken satın alma fiyatı ayrıştırması çalışmasından sonra aşağı veya yukarı yönlü değişebilir.
- Nisan ayında alınan 13 adet IV. grup maden işleme ruhsatı kapsamında ilerleyen dönemde çalışmalar başlatılacak.
- Toplam 47,02 MW kurulu güce sahip arazi tipi güneş enerjisi santrali alınmasına yönelik çalışmalar başlatıldı; tesisin şirketin toplam yıllık elektrik tüketiminin %78'ini karşılaması bekleniyor.
- Ağustosta Azergold CJSC ile işbirliği görüşmelerine başlandı.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm TRALT haberleri ve KAP bildirimleri → · TRALT hisse yorumu ve analizi →