Türk Altın (TRALT), Sındırgı Maden'in tamamını 65,5 milyon dolara satın aldı
Yayın:
- Türk Altın, Sındırgı Maden İşletmeleri A.Ş.'nin 996.901.887 TL sermayesini temsil eden payların tamamı için 10 Eylül 2026'da Pay Devir ve Satın Alma Sözleşmesi imzaladı; pay devri aynı gün tamamlandı.
- İşlem bedeli KDV ve vergiler dâhil 65,5 milyon ABD doları ve peşin; 25 Haziran'da duyurulan mutabakat zaptında öngörülen 69,9 milyon dolardan 4,4 milyon dolar (%6,3) düşük (hesaplama).
- Devralınan varlıklar arasında Balıkesir ve Bilecik'teki altı maden ruhsatı, 108 taşınmaz, cevher işleme ve atık depolama tesisleri var; UMREK raporlarına göre toplam rezervin yaklaşık 76.049 ons altın ve 1,8 milyon ons gümüş olduğu öngörülüyor.
- Değerleme raporlarında maden kaynakları ve tesis için 81,5 milyon dolar, 108 taşınmaz için 85,17 milyon TL (yaklaşık 1,76 milyon dolar) piyasa değeri takdir edildi; şirkete göre bedel, son yıllık hasılatın yaklaşık %18,75'i.
Ne açıklandı?
Türk Altın İşletmeleri A.Ş., 10 Eylül 2026'da KAP'ta yaptığı açıklamada, daha önce 25 Haziran 2026'da duyurduğu maden varlıkları alımını şirket satın alması şeklinde tamamladığını bildirdi. Şirket, 4 Mayıs 2026 tarihli yönetim kurulu kararıyla Balıkesir ve Bilecik illerindeki toplam altı adet IV. Grup işletme ruhsatı ile Balıkesir'in Sındırgı ilçesindeki cevher işleme tesisinin satın alınması için 69.900.000 ABD doları bedel üzerinden mutabakat zaptı imzalamıştı. Açıklamaya göre yürütülen hukuki, mali, teknik ve operasyonel incelemeler ile değerleme çalışmaları sonucunda, ruhsatlar, tesis ve taşınmazların doğrudan alınması yerine bu varlıkları bünyesinde bulunduran Sındırgı Maden İşletmeleri A.Ş.'nin paylarının tamamının devralınmasına karar verildi. Müzakereler sonucunda işlem bedeli KDV ve vergiler dâhil toplam 65.500.000 ABD doları olarak kesinleşti. Yönetim kurulunun 10 Eylül 2026 tarihli kararı doğrultusunda, Sındırgı Maden İşletmeleri'nin 996.901.887 TL tutarındaki sermayesini temsil eden payların tamamının Özaltın İnşaat Ticaret ve Sanayi A.Ş., Muzaffer Özdemir ve Proje A İnşaat Mühendislik Müteahhitlik Mimarlık Proje Danışmanlık Ticaret A.Ş.'den devralınmasına ilişkin sözleşme aynı gün imzalandı ve pay devirleri tamamlandı. Devralınan varlıklar toplam altı maden ruhsatı ve 108 taşınmazın yanı sıra cevher işleme tesisi, atık depolama tesisi, makine ve ekipman, tesisat, demirbaşlar ile diğer işletme varlıklarını kapsıyor. Şirket, UMREK raporlarına göre toplam rezervin yaklaşık 76.049 ons altın ve 1,8 milyon ons gümüş olduğunun öngörüldüğünü belirtti. Edinim koşulu peşin olarak belirtildi; beher 1 TL nominal pay için fiyat yaklaşık 0,0657 ABD doları. Şirkete göre edinilen varlık, son finansal tablodaki aktif toplamının yaklaşık %5,15'ine, işlem bedeli ise son yıllık hasılatın yaklaşık %18,75'ine denk geliyor. Değer pazarlık yöntemiyle belirlendi; DAMA Mühendislik Proje ve Madencilik'in değerlemesinde maden kaynakları ve tesis için piyasa değeri 81.500.000 ABD doları, Rehber Gayrimenkul Değerleme Danışmanlık'ın değerlemesinde 108 taşınmaz için 85.171.225,20 TL (yaklaşık 1.756.315 ABD doları) olarak takdir edildi. Satıcılar SPK düzenlemelerine göre ilişkili taraf değil ve işlem pay alım teklifi yükümlülüğü doğurmuyor. Bedelin TL karşılığı ve finansman kaynağı açıklamada yer almıyor.
Sayılarla
| Kesinleşen işlem bedeli | 65,5 milyon $ | KDV ve vergiler dâhil; KAP açıklaması |
|---|---|---|
| Mutabakat zaptındaki bedel | 69,9 milyon $ | 4 Mayıs 2026 yönetim kurulu kararı, 25 Haziran 2026 açıklaması |
| Bedeldeki düşüş | 4,4 milyon $ (%6,3) | 69,9 - 65,5 = 4,4; 4,4 / 69,9 × 100 = 6,29 (hesaplama) |
| Değerleme raporlarındaki piyasa değeri | 81,5 milyon $ + 85,17 milyon TL | Maden kaynakları ve tesis 81.500.000 USD (DAMA Mühendislik); 108 taşınmaz 85.171.225,20 TL ≈ 1.756.315 USD (Rehber Gayrimenkul Değerleme); KAP açıklaması |
| İşlem bedelinin son yıllık hasılata oranı | ≈ %18,75 | Şirketin KAP bildirimindeki oran; edinilen varlığın aktif toplamına oranı ≈ %5,15 |
| Sındırgı Maden sermayesi | 996,9 milyon TL | 996.901.887 TL; payların tamamı devralındı |
| Öngörülen altın rezervi | ≈ 76.049 ons | UMREK raporları; gümüş rezervi ≈ 1,8 milyon ons |
| Devralınan ruhsat / taşınmaz | 6 ruhsat, 108 taşınmaz | KAP açıklaması |
| TRALT nakit ve nakit benzerleri | 5.584,9 milyon TL | 30 Haziran 2026; şirketin bilançosu |
USC Markets yorumu
Haziran'da mutabakat zaptı aşamasında olan işlem, 10 Eylül'de kesin sözleşmeye bağlandı ve aynı gün pay devriyle tamamlandı. İşlemin yapısı da değişti: ruhsat, tesis ve taşınmazların tek tek alınması yerine bu varlıkları taşıyan şirketin tamamı satın alındı; bedel 69,9 milyon dolardan 65,5 milyon dolara indi. Kesinleşen bedel, değerleme raporlarında maden kaynakları ve tesis için takdir edilen 81,5 milyon dolarlık piyasa değerinin altında.
Şirketin bildirimine göre işlem bedeli son yıllık hasılatın yaklaşık %18,75'ine, edinilen varlık ise son finansal tablodaki aktif toplamının yaklaşık %5,15'ine denk geliyor; ödeme peşin. Bağlam olarak Türk Altın'ın 30 Haziran 2026 itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 5.584,9 milyon TL, toplam finansal borçları 82,1 milyon TL (32,7 + 49,4); 2026 ilk yarısında satışları 14.081,2 milyon TL, ana ortaklık net kârı 2.835,0 milyon TL. Rezerv rakamları UMREK raporlarına dayanan öngörüler; üretime geçiş takvimi ve beklenen üretim miktarı açıklamada yer almıyor.
Takip edilecekler
- Sındırgı Maden'in Türk Altın'ın 2026/9 dönemi konsolide finansal tablolarına yansıması.
- Devralınan ruhsatlarda üretim planı ve yatırım takvimine ilişkin olası açıklamalar.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm TRALT haberleri ve KAP bildirimleri → · TRALT hisse yorumu ve analizi →