Margün Enerji (MAGEN) jeotermal ruhsatları için Buldan'da 1 milyon TL'ye arazi aldı
Yayın:
- Margün Enerji, Denizli Buldan'da 83.048,14 m² büyüklüğündeki tarlayı 1.000.000 TL'ye peşin olarak satın aldı; alım 14 Ağustos 2026'da tamamlandı.
- Arazi, Denizli ve Manisa'daki toplam 505 MWm kurulu güç potansiyelli 9 jeotermal kaynak ruhsatı için yapılan teknik analizler sonucunda seçildi.
- Şirket ruhsat sahalarında sondaja önümüzdeki günlerde başlamayı planlıyor; yatırımlar tamamlanırsa ilk 5 yıl için yıllık yaklaşık 462,85 milyon dolar satış geliri öngörüyor.
- Gelir ve FAVÖK rakamları şirketin öngörüsü ve yatırımların tamamlanması koşuluna bağlı; sondaj çalışmaları henüz başlamadı.
Ne açıklandı?
Margün Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş., 14 Ağustos 2026'da KAP'ta, Denizli ve Manisa illerindeki toplam kurulu güç potansiyeli 505 MWm olan 9 jeotermal kaynak ruhsatına ilişkin teknik analizler sonucunda Denizli'nin Buldan ilçesinde 83.048,14 m² büyüklüğünde bir arazi (tarla) satın alınmasına karar verildiğini ve alımın aynı gün tamamlandığını açıkladı. Ruhsatların devri için sözleşme imzalanmış, devirler 22 Nisan 2026'da tamamlanmıştı; konu 8 Haziran 2026'da da duyurulmuştu. Arazinin bedeli 1.000.000 TL, ödeme peşin; satıcı Mehmet Emin Karasu ve şirkete göre ilişkili taraf değil. Bedel pazarlık yöntemiyle belirlendi; değerleme raporu düzenlenmedi, düzenleneceği belirtildi. Şirket, ruhsat sahalarında jeotermal kaynakların geliştirilmesine yönelik sondaj çalışmalarına önümüzdeki günlerde başlamayı planlıyor. Açıklamaya göre yatırımlar tamamlanırsa elektrik, 5346 sayılı YEK Kanunu kapsamında 15 yıl süreyle devlet alımıyla; kabul tarihinden itibaren ilk 5 yıl yerli katkı ilavesi dahil ortalama 12,50 dolar sent/kWh, izleyen yıllarda ortalama 10,50 dolar sent/kWh fiyattan satılacak. Şirket santrallerden yıllık brüt yaklaşık 3.863.250.000 kWh üretim, yalnız elektrik satışından ilk 5 yıl yıllık yaklaşık 462.850.000 satış geliri ve 370.250.000 dolar FAVÖK, sonraki yıllarda yıllık yaklaşık 405.000.000 dolar satış geliri ve 324.000.000 dolar FAVÖK öngörüyor. Türkçe metinde ilk 5 yılın satış gelirinin para birimi belirtilmemiş; İngilizce metinde ABD doları olarak verilmiş.
Sayılarla
| Arazi alım bedeli | 1 milyon TL | 1.000.000 TL, peşin; 83.048,14 m² tarla, Denizli Buldan |
|---|---|---|
| Ruhsatların kurulu güç potansiyeli | 505 MWm | Denizli ve Manisa'da 9 jeotermal kaynak ruhsatı; devirler 22 Nisan 2026'da tamamlandı |
| Beklenen yıllık brüt üretim | ≈3,86 milyar kWh | 3.863.250.000 kWh; şirket öngörüsü, yatırımlar tamamlanırsa |
| İlk 5 yıl yıllık satış / FAVÖK öngörüsü | 462,85 / 370,25 milyon $ | Şirket öngörüsü; FAVÖK marjı 370,25 / 462,85 = %80,0 (hesaplama). Satış gelirinin para birimi Türkçe metinde yok, İngilizce metinde USD |
| Sonraki yıllar yıllık satış / FAVÖK öngörüsü | 405 / 324 milyon $ | Şirket öngörüsü; FAVÖK marjı 324 / 405 = %80,0 (hesaplama) |
| Bedelin hasılata oranı | %0,073 | Şirketin KAP bildirimindeki oran; 1,0 / 1.619,8 milyon TL (2025 satışları) × 100 = 0,062 (hesaplama, konsolide tablolarla) |
| Finansal borçlar | 8.154,0 milyon TL | 30 Haziran 2026; kısa vade 3.622,1 + uzun vade 4.531,9 (hesaplama); nakit 932,1 milyon TL |
USC Markets yorumu
Arazi alımının kendisi şirket ölçeğine göre küçük: bedel 1 milyon TL ve şirketin bildirimine göre son yıllık hasılatın %0,073'üne denk geliyor. Haber değeri, alımın 505 MWm potansiyelli 9 ruhsat sahasında sondaj aşamasına geçişin bir adımı olmasında.
Açıklamadaki yıllık 462,85 milyon dolarlık satış geliri ve 370,25 milyon dolarlık FAVÖK, yatırımların tamamlanması koşuluna bağlı şirket öngörüleridir; santrallerin yatırım tutarı, finansmanı ve devreye girme takvimi açıklamada yer almıyor. Açıklamadaki rakamlar kendi içinde tam örtüşmüyor: yıllık 3.863,25 milyon kWh üretimin ortalama 12,50 sent/kWh fiyatla değeri yaklaşık 482,9 milyon dolar ediyor; açıklanan ilk 5 yıl satış geliri ise 462,85 milyon dolar (yaklaşık 11,98 sent/kWh). Sonraki yıllar için 10,50 sent/kWh ile hesap 405,6 milyon dolar veriyor ve açıklanan 405 milyon dolarla uyumlu (hesaplama). Karşılaştırma için şirketin finansal tablolarına göre Margün 2025'te 1.619,8 milyon TL, 2026'nın ilk yarısında 859,8 milyon TL satış geliri elde etti.
30 Haziran 2026 itibarıyla finansal borçlar 8.154,0 milyon TL, nakit ve nakit benzerleri 932,1 milyon TL; ana ortaklık özkaynakları 15.914,9 milyon TL.
Takip edilecekler
- Ruhsat sahalarında sondaj çalışmalarının başlaması ve sonuçları.
- Arazi için düzenleneceği belirtilen değerleme raporu.
- Jeotermal santrallerin yatırım tutarı, finansmanı ve kurulum takvimi (açıklamada yer almıyor).
- Margün Enerji'nin 2026/9 dönemi finansal tabloları.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm MAGEN haberleri ve KAP bildirimleri → · MAGEN hisse yorumu ve analizi →