Metro Holding (METRO) Batumi otelinin kalan %5'ini 5,09 milyon dolara aldı
Yayın:
- Metro Holding, %95'ine sahip olduğu Metro Euphoria Hotel Batumi JSC'nin kalan %5 payını ilişkili taraflardan 5.094.796,35 ABD doları bedelle aldı; sahiplik %100'e çıktı.
- Aksis'in 7 Ekim 2026 tarihli değerleme raporu şirket değerini 140.147.419 ABD doları (363.962.848 GEL) olarak buldu; alım bu değere göre %27,3 iskontolu.
- Bedel 48 ay eşit taksitle ödenecek; şirket otelin satışı ya da sat-kirala yönteminin daha bağımsız değerlendirilmesini hedeflediğini belirtti.
Ne açıklandı?
Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş., 8 Ekim 2026'da KAP'ta yaptığı açıklamada, 3 Ekim 2026'da duyurduğu Metro Euphoria Hotel Batumi JSC'nin kalan %5 payının alımına ilişkin değerleme raporunun tamamlandığını bildirdi. 30 Eylül 2026'da tamamlanan işlemde 3.026.496 GEL nominal değerli paylar, pay başına 1,6834 ABD doları fiyatla toplam 5.094.796,35 ABD doları karşılığında Metro Avrasya Investment Georgia JSC (%4,1) ve Metro Atlas Georgia JSC'den (%0,9) satın alındı; satıcılar SPK düzenlemelerine göre ilişkili taraf. Ödeme 48 ay eşit taksitle yapılacak. Aksis Uluslararası Bağımsız Denetim A.Ş.'nin Düzeltilmiş Net Aktif Değer Yöntemi'yle hazırladığı 7 Ekim 2026 tarihli raporda şirket değeri 363.962.848 GEL ve 140.147.419 ABD doları olarak tespit edildi; şirkete göre alım bu değerden %27,3 iskontolu. İşlemle holdingin otel şirketindeki payı ve oy hakları %100'e ulaştı. Şirket, işlemle karar alma mekanizmalarının güçlendirilmesi, operasyonel verimliliğin artırılması ve otelin satışı ya da sat-kirala (sale and leaseback) yönteminin daha bağımsız değerlendirilmesinin hedeflendiğini açıkladı. Bildirimdeki oranlara göre edinilen varlık, holdingin son finansal tablosundaki aktif toplamının %4,95'i; işlem bedeli son yıllık hasılatın %131'i.
Sayılarla
| %5 pay için ödenen | 5,09 milyon $ | KAP: 5.094.796,35 USD; 3.026.496 GEL nominal × 1,6834 USD |
|---|---|---|
| Değerleme raporundaki şirket değeri | 140,1 milyon $ | 140.147.419 USD / 363.962.848 GEL; Aksis, 7 Ekim 2026, düzeltilmiş net aktif değer |
| İskonto | %27,3 | Şirket açıklaması; kontrol: 5.094.796 / (140.147.419 × 0,05 = 7.007.371) = 0,727 (hesaplama) |
| Aylık taksit | ≈106 bin $ | 5.094.796,35 / 48 = 106.141,59 USD (hesaplama) |
| İşlem bedeli / son yıllık hasılat | %131 | Şirketin bildirimi; edinilen varlık / aktif toplamı %4,95 |
USC Markets yorumu
İşlem ilişkili taraflardan yapıldı ve bağımsız değerleme raporuna dayanıyor. Ödenen fiyat, %5 için değerleme raporundaki tutara (yaklaşık 7,01 milyon dolar) göre %27,3 düşük; bu fiyat %100 için yaklaşık 101,9 milyon dolarlık bir değere karşılık geliyor (5,09 / 0,05, hesaplama). Değerleme, şirketin gayrimenkullerinin ekonomik değerini esas alan düzeltilmiş net aktif değer yöntemiyle yapıldı; otelin işletme kârlılığına dayalı bir değer değil.
Holding, otelin satışı ya da sat-kirala yönteminin değerlendirilmesini hedefleri arasında saydı; bu yönde bir karar ya da teklif açıklamada yer almıyor. Aynı otel şirketinin temettüleri, Metro Holding'in Gürcistan'daki Green Insurance Georgia alımının (11,36 milyon dolar) finansman kaynağı olarak gösterilmişti. Bildirimdeki %131 oranı, işlem bedelinin holdingin son yıllık hasılatından büyük olduğunu gösteriyor; holdingin 2025 konsolide satış gelirleri 237,9 milyon TL.
Takip edilecekler
- Otelin satışı ya da sat-kirala işlemine ilişkin olası kararlar.
- 48 aylık taksit planının işleyişi ve otel şirketinden temettü dağıtımı.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm METRO haberleri ve KAP bildirimleri → · METRO hisse yorumu ve analizi →