Sanica Isı (SNICA): JCR Avrasya uzun vadeli ulusal notu A- (tr) olarak teyit etti
Yayın:
- JCR Avrasya, Sanica Isı'nın uzun vadeli ulusal kurum kredi notunu 'A- (tr)' olarak teyit etti, görünümü 'Durağan' olarak korudu.
- Kısa vadeli ulusal not 'J2 (tr)', uzun vadeli uluslararası yabancı ve yerel para notları 'BB'; tüm görünümler durağan.
- Rating formunda güçlü özkaynak ve net ihracatçı konum olumlu; 2025'teki zarar, yüksek kaldıraç ve zayıf borç karşılama oranları olumsuz unsurlar arasında sayıldı.
Ne açıklandı?
Sanica Isı Sanayi A.Ş., 28 Ağustos 2026'da KAP'ta yaptığı açıklamada, JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş.'nin kredi derecelendirme değerlendirmesi sonucunda şirketin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notunu 'A- (tr)' olarak teyit ettiğini ve not görünümünü 'Durağan' olarak koruduğunu bildirdi. Ekteki 28.08.2026 tarihli rating bildirim formuna göre Kısa Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu 'J2 (tr)', Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Yerel Para Kurum Kredi Rating Notları 'BB'; tüm görünümler 'Durağan'. JCR, olumlu unsurlar arasında 2026 ilk yarısındaki sınırlı daralmaya rağmen süren satış performansını, net ihracatçı konumun sağladığı doğal korunmayı, ödenmiş sermaye artışıyla desteklenen güçlü özkaynak seviyesini, bayi ağı ve çeşitlendirilmiş müşteri tabanıyla düşük tahsilat riskini ve çeşitlendirilmiş ürün portföyünü saydı. Olumsuz unsurlar arasında ise 2025 mali yılında faaliyet zararı ve net zarar kaydedilmesiyle kârlılık göstergelerindeki bozulma, 2025 yıl sonu itibarıyla yüksek kaldıraç ve zayıf borç karşılama oranları, uzun nakit dönüşüm döngüsü ve nakit akış metriklerindeki bozulma ile sektördeki yoğun rekabet yer aldı.
Sayılarla
| Uzun vadeli ulusal not | A- (tr) | Teyit; görünüm Durağan |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ulusal not | J2 (tr) | Görünüm Durağan (rating bildirim formu) |
| Uluslararası yabancı / yerel para notu | BB / BB | Uzun vadeli; görünüm Durağan |
| 2025 ana ortaklık net zararı | 1,01 milyar TL | 1.012,6 milyon TL; finansman öncesi faaliyet zararı 341,6 milyon TL |
| 2026 ilk yarı ana ortaklık net zararı | 395,8 milyon TL | 1. çeyrek 340,5 milyon TL zarar; 2. çeyrek 395,8 - 340,5 = 55,3 milyon TL zarar (hesaplama); 2025 ilk yarı 735,8 milyon TL zarar |
| 2026 ilk yarı satış gelirleri | 1,40 milyar TL | 2025 ilk yarı 1.777,0 milyon TL; 1.401,2 / 1.777,0 - 1 = -%21,1 (hesaplama) |
| Finansal borçlar | 1,25 milyar TL | 30 Haziran 2026; kısa vade 1.170,1 + uzun vade 81,3 = 1.251,4 milyon TL (hesaplama); nakit 91,8 milyon TL |
USC Markets yorumu
Teyit, notta ve görünümde değişiklik olmadığı anlamına geliyor. JCR'ın formunda olumlu ve olumsuz unsurlar birlikte yer alıyor: güçlü özkaynak ve ihracat kaynaklı doğal korunma notu desteklerken, 2025'teki faaliyet ve net zarar, yüksek kaldıraç ve zayıf borç karşılama oranları baskı unsuru olarak sayılıyor.
Şirketin bilançosu bu tabloyla örtüşüyor: Sanica Isı 2025'i 1,01 milyar TL ana ortaklık net zararıyla kapattı. 2026'nın ilk yarısında finansman öncesi faaliyet kârı 184,9 milyon TL'ye döndü (2025 ilk yarı: 19,4 milyon TL zarar), ancak 587,1 milyon TL finansman gideri nedeniyle dönem 395,8 milyon TL zararla kapandı; ikinci çeyrekteki zarar 55,3 milyon TL'ye indi (hesaplama). Aynı dönemde satış gelirleri yıllık %21,1 azaldı (hesaplama). 30 Haziran 2026 itibarıyla finansal borçların 1,25 milyar TL'sinin 1,17 milyar TL'si kısa vadeli (%93,5; 1.170,1 / 1.251,4, hesaplama), ana ortaklık özkaynakları 5,23 milyar TL.
Takip edilecekler
- Sanica Isı'nın 2026/9 dönemi finansal tabloları.
- JCR Avrasya'nın bir sonraki gözden geçirmesi (raporlar aksi belirtilmedikçe 1 yıl geçerli).
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm SNICA haberleri ve KAP bildirimleri → · SNICA hisse yorumu ve analizi →