JCR Avrasya, Tuğçelik'in (TUCLK) kredi notunu BB+'dan BB-'ye indirdi, görünüm negatif
Yayın:
- JCR Avrasya, Tuğçelik'in uzun vadeli ulusal kurum kredi notunu 'BB+ (tr)' seviyesinden 'BB- (tr)' seviyesine indirdi; görünüm 'Durağan'dan 'Negatif'e çevrildi.
- Kuruluşun gerekçesi: kredi geri ödemelerindeki gecikmelerin ve karşılıksız çek kayıtlarının artarak sürmesi ve oldukça yüksek tutarlara ulaşması.
- Kısa vadeli ulusal not J4 (tr), uluslararası yabancı ve yerel para notları B (Negatif) olarak belirlendi.
- Gecikmelerin ve karşılıksız çeklerin tutarı açıklamada yer almıyor.
Ne açıklandı?
JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş., 19 Ekim 2026'da KAP'ta yayımlanan rating bildirim formunda Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'yi izleme ve gözden geçirme faaliyetleri kapsamında değerlendirdiğini açıkladı. Kuruluş, firmanın kredi geri ödemelerinde yaşanan gecikmelerin ve karşılıksız çek kayıtlarının artarak devam etmesini ve oldukça yüksek tutarlara ulaşmasını gerekçe göstererek uzun vadeli ulusal kurum kredi notunu 'BB+ (tr)' seviyesinden 'BB- (tr)' seviyesine, not görünümünü ise 'Durağan'dan 'Negatif'e revize etti. Yeni notlar şöyle: uzun vadeli ulusal kurum notu BB- (tr) / Negatif, kısa vadeli ulusal kurum notu J4 (tr) / Durağan, uzun vadeli uluslararası yabancı para ve yerel para kurum notları B / Negatif. JCR Avrasya gelişmeleri yakından takip edeceğini ve gerekirse not ve görünümlerde aksiyon alacağını belirtti.
Sayılarla
| Uzun vadeli ulusal not | BB+ (tr) → BB- (tr) | Görünüm Durağan → Negatif; JCR Avrasya, 19 Ekim 2026 |
|---|---|---|
| Kısa vadeli ulusal not | J4 (tr) / Durağan | Rating bildirim formu |
| Uluslararası yabancı ve yerel para notu | B / Negatif | Rating bildirim formu |
| Gecikme ve karşılıksız çek tutarı | Açıklanmadı | Formda yalnız 'oldukça yüksek tutarlar' ifadesi var |
| Toplam finansal borç (30 Haziran 2026) | 2,79 milyar TL | Kısa vade 1.115.359.880 + uzun vade 1.670.330.273 = 2.785.690.153 TL |
| Nakit ve nakit benzerleri (30 Haziran 2026) | 116,3 milyon TL | Şirketin bilançosu: 116.345.547 TL |
| Finansal borcun piyasa değerine oranı | ≈ 4,0 kat | 2.785.690.153 / 702.000.000 (23 Ekim 2026 kapanışı 1,95 TL ile piyasa değeri) = 3,97 |
USC Markets yorumu
Not iki kademe düştü (BB+ → BB → BB-) ve görünüm negatife çevrildi. JCR Avrasya'nın gerekçesi doğrudan ödeme davranışına dayanıyor: kredi geri ödemelerinde gecikme ve karşılıksız çek kayıtları. Bu kayıtların tutarı ve hangi alacaklılara ait olduğu açıklamada yer almıyor.
Şirketin bilançosuna göre 30 Haziran 2026 itibarıyla toplam finansal borç 2,79 milyar TL, bunun 1,12 milyar TL'si kısa vadeli; nakit ve nakit benzerleri 116,3 milyon TL. Finansal borç, 23 Ekim 2026 kapanışıyla hesaplanan 702 milyon TL'lik piyasa değerinin yaklaşık 4 katı (2.785,7 / 702,0, hesaplama).
Ocak-haziran 2026'da satış gelirleri 839,3 milyon TL ile bir önceki yılın aynı dönemine (1.171,2 milyon TL) göre yaklaşık %28 geriledi (839,3 / 1.171,2 − 1, hesaplama); ana ortaklık net zararı 81,9 milyon TL oldu. Şirket 20 Ekim 2026'da stratejik ortaklık görüşmelerinin sürdüğünü ve tahsisli sermaye artırımı ile finansman çalışmalarının devam ettiğini ayrıca açıkladı.
Takip edilecekler
- JCR Avrasya'nın gelişmelere göre alabileceği yeni not aksiyonları.
- Tuğçelik'in tahsisli sermaye artırımı ve finansman çalışmalarına ilişkin açıklamaları.
- 4 Kasım 2026 genel kurulu ve 2026/9 dönemi finansal tabloları.
Kaynaklar
Bu yazı şirketlerin kamuya açıkladığı bilgiler ve USC Markets verileriyle hazırlanmıştır. Yatırım tavsiyesi değildir; bilgilerin aslı için kaynaklara bakın.
Tüm TUCLK haberleri ve KAP bildirimleri → · TUCLK hisse yorumu ve analizi →